信息時(shí)報記者 陳周琴

廣州基金成立時(shí)間不足3年，業(yè)務(wù)呈井噴式發(fā)展，目前已涵蓋政府基金管理、私募股權投資（PE）、風(fēng)險投資（VC）和其他金融平臺等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。近日，廣州基金再度獲評為“2015年最具發(fā)展潛力股權投資基金”。展望未來(lái)，廣州基金副總裁、科金控股總經(jīng)理劉志軍表示，結合“十三五”規劃，廣州基金在下一步的投資方向上，將有不同的側重領(lǐng)域，并積極尋求互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)電商、醫療產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)的投資機會(huì )。

信息時(shí)報：能否重點(diǎn)介紹下科金控股的投資理念和投資風(fēng)格？

劉志軍：科金控股作為國資企業(yè)廣州基金的子公司，肩負著(zhù)國有資產(chǎn)保值增值的任務(wù)，投資風(fēng)格相對較嚴謹和規范，因此對于風(fēng)險較大的天使投資階段，主要通過(guò)與社會(huì )資本合作設立子基金進(jìn)行投資的方式，撬動(dòng)社會(huì )資本。

相反，投資鏈條上風(fēng)險相對較小的則是PE階段，此階段企業(yè)盈利模式較為穩定，財務(wù)結構也相對清晰，投資風(fēng)險會(huì )小很多。PE投資是科金控股子公司匯垠天粵的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，PE投資為的是PRE-IPO，由于IPO可以實(shí)現估值的最大化，在這個(gè)階段的投資策略是打游擊、追風(fēng)口，像生物醫藥、工業(yè)4.0、互聯(lián)網(wǎng)+、文化創(chuàng )意等國家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)都是合適的投資行業(yè)。

培養期發(fā)展期較長(cháng)的是VC階段的項目，由于投資周期較長(cháng)，會(huì )從團隊、行業(yè)、技術(shù)及產(chǎn)品、企業(yè)管理、股東情況等多個(gè)方面和多個(gè)角度來(lái)綜合考量項目是否適合投資。此階段投向的都是處于中早期的企業(yè)，市場(chǎng)及企業(yè)自身的變量很大，在選擇項目過(guò)程中，對企業(yè)團隊的評估尤為重要，寧可選‘一流的團隊，二流的項目’也不選‘二流的團隊，一流的項目’，團隊是否優(yōu)秀，將決定一個(gè)投資項目能否成功。遇到好的團隊，我們也愿意用很長(cháng)時(shí)間去陪伴著(zhù)企業(yè)一起成長(cháng)。

信息時(shí)報：在選擇投資標的時(shí)，主要的判斷標準是什么？

劉志軍：科金控股自成立以來(lái)前后投資了近100家初創(chuàng )期的高科技中、小企業(yè)，以資本注入以及增值服務(wù)等多種形式扶持了一大批中小企業(yè)的快速成長(cháng)，已經(jīng)上市的公司有5家，通過(guò)上市之路取得喜人的資本增值回報。

其中，萬(wàn)孚生物是很好的例子，這是華工一對夫妻教授創(chuàng )辦的企業(yè)。萬(wàn)孚生物在15年前初創(chuàng )時(shí)，我們就看好其在生物醫療檢測試劑方面的發(fā)展潛力，準確判斷到未來(lái)在產(chǎn)品市場(chǎng)上將有巨量的增長(cháng)，因此當時(shí)就投放了第一輪投資資金，并為其提供了多次銀行貸款擔保。而在隨后，我們公司對萬(wàn)孚生物又作了一期投資，同時(shí)提供了大量增值服務(wù)。

隨著(zhù)萬(wàn)孚生物成功上市，為我們公司帶來(lái)了超過(guò)100倍以上的回報。

信息時(shí)報：請問(wèn)科金控股下一步重點(diǎn)看好哪些行業(yè)呢？理由是什么？科金控股對于未來(lái)的投資規模和項目有沒(méi)有具體的計劃呢？

劉志軍：通過(guò)分析‘十三五’規劃以及對我國未來(lái)經(jīng)濟、社會(huì )發(fā)展模式的研判，在VC板塊的投資方向上信息產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是我國與發(fā)達經(jīng)濟差距最小的產(chǎn)業(yè)，‘十三五’計劃進(jìn)一步提出實(shí)施‘互聯(lián)網(wǎng)＋’行動(dòng)計劃，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)對傳統產(chǎn)業(yè)的顛覆和創(chuàng )新將會(huì )讓眾多產(chǎn)業(yè)重新洗牌，重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)電商。

第二，醫藥產(chǎn)業(yè)，大眾生活水平的提升、人口老齡化和全面二胎政策的疊加，使得醫藥產(chǎn)業(yè)在‘十三五’必然爆發(fā)，其中生物醫藥產(chǎn)業(yè)一直以來(lái)都是我們的重點(diǎn)投資方向。記得馬云說(shuō)過(guò)，下一個(gè)能超過(guò)他的人,一定出現在健康行業(yè)領(lǐng)域?？平鹂毓稍卺t藥產(chǎn)品、保健用品、營(yíng)養食品、醫療器械、移動(dòng)醫療等領(lǐng)域都有布局。

第三，先進(jìn)制造業(yè)，經(jīng)國務(wù)院審議的‘中國制造2025’已發(fā)布，隨著(zhù)制造業(yè)轉型升級、互聯(lián)網(wǎng)+的推進(jìn)，制造業(yè)目前仍是我國最具影響力的產(chǎn)業(yè)，只是亟需在原有的成本優(yōu)勢之外尋找新的產(chǎn)業(yè)競爭力，自動(dòng)化和高端裝備制造等細分領(lǐng)域值得關(guān)注。